El IPO de Anthropic fijará acciones entre US$ 70 y US$ 78 y podría valorar la empresa en US$ 1,4 billones

El IPO de Anthropic, la empresa estadounidense de inteligencia artificial que desarrolla Claude, tendrá acciones vendidas entre US$ 70 y US$ 78 cada una. El rango de precio fue informado este martes (10) en un documento actualizado entregado a la SEC, la comisión que regula el mercado de capitales de Estados Unidos. En el tope del rango, la oferta de 825 millones de acciones clase A puede recaudar hasta US$ 64,35 mil millones y valorar a la compañía en cerca de US$ 1,4 billones, considerando todas las acciones.

Las acciones se negociarán en el Nasdaq con el código ANT. Según la CNBC, que escuchó a personas allegadas a la operación, el precio final debe definirse el 18 de noviembre y la negociación comienza al día siguiente.

Qué incluye la oferta

Además de las acciones vendidas en bolsa, Anthropic acordó la venta de US$ 26 mil millones en acciones clase N, sin derecho a voto, al mismo precio del IPO. Los compradores son AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia y TSMC. De acuerdo con TechCrunch, Google y Nvidia invertirán US$ 10 mil millones cada una.

La empresa reservó cerca del 20% de la oferta para inversores particulares, un porcentaje muy por encima del 5% al 10% habitual en este tipo de operaciones, según la CNBC. Los bancos responsables de la operación aún pueden adquirir hasta 123,75 millones de acciones adicionales.

Los siete fundadores, entre ellos los hermanos Dario y Daniela Amodei, planean vender cerca de 3,4 millones de acciones cada uno. Al precio medio del rango, de US$ 74, cada venta generaría algo cercano a US$ 250 millones. Incluso después de la salida a bolsa, el control seguirá en manos de los fundadores, quienes tendrán una clase especial de acción con el 50,1% de los votos.

Ingresos altos y pérdidas millonarias

Las cifras del documento muestran una empresa que crece rápido y aún pierde mucho dinero. En los nueve meses cerrados al 30 de septiembre, los ingresos fueron de US$ 33,24 mil millones, un aumento de cerca del 1.200% frente al mismo período del año anterior. A fines de octubre, los ingresos anualizados alcanzaron US$ 81 mil millones, US$ 10 mil millones más que un mes antes.

En el mismo período de nueve meses, la pérdida fue de US$ 104 mil millones, contra US$ 25,1 mil millones un año atrás. La CNBC explica que la mayor parte de la pérdida proviene de cambios en el valor contable de títulos convertibles y derivados, y no de la operación en sí. La empresa también dispone de cerca de US$ 132 mil millones en caja e inversiones de corto plazo, así como compromisos por US$ 900,9 mil millones en computación e infraestructura.

“Nuestro objetivo es ayudar a la humanidad a trazar un camino seguro en esta evolución tecnológica”, escriben los cofundadores en el prospecto.

Por qué es relevante y qué viene después

Si se confirma en el tope del rango, el valor de mercado quedará muy por encima de los US$ 965 mil millones de la ronda de inversión de mayo. La disputa con OpenAI también entra en consideración: el rival fue valorado en US$ 1,25 billones tras captar US$ 11 mil millones la semana pasada, según TechCrunch. A modo de comparación, el IPO de SpaceX recaudó US$ 85,7 mil millones.

Hasta ahora, no hay información sobre la oferta de recibos de acciones de Anthropic en la B3, la bolsa de valores brasileña, ni sobre reglas específicas para quien invierte desde Brasil. Hasta el debut, el precio aún puede cambiar según la demanda de los inversores.